SHANGHAI, 5 Lúnasa (Nuacht an Tionscail) - Tá ChangXin Memory Technologies (CXMT), príomh-mhonaróir sliseanna DRAM na Síne, tar éis a IPO suntasach ar Mhargadh STAR Shanghai a chríochnú, ag tarraingt aird leathan ar fud an tionscail leathsheoltóra domhanda. Tá ceist lárnach amháin á plé ag rannpháirtithe sa mhargadh: an spreagfaidh an liostú seo athruithe láithreach ar DRAM agus ar phraghsáil sliseanna stórála gaolmhar ar fud an domhain?
Faoi láthair tá thart ar 7-8% de sciar an mhargaidh DRAM domhanda ag CXMT, rangaithe mar an ceathrú soláthraí DRAM is mó ar domhan taobh thiar de Samsung, SK Hynix agus Micron. Déanfar cistí a bhaileofar ón IPO a leithdháileadh go príomha ar uasghrádú fabraic sliseog, leathnú acmhainne agus T&F cuimhne na chéad ghlúine eile, lena n-áirítear DDR5, LPDDR agus forbairt HBM luathchéime.
Tugann anailísithe tionscail le fios nach féidir leis an IPO féin laghduithe láithreacha ar phraghas sliseanna a thabhairt. Go hiondúil tógann sé dhá nó trí bliana ar fhaibricí nua agus ar mhéadú acmhainne sula dtiocfaidh an t-oll-aschur isteach sa mhargadh. Faoi láthair, tá ardúsáid á baint as línte táirgeachta reatha CXMT gan fardal mór barrachais chun an margadh a thuilte. Tá praghsáil domhanda DRAM fós á rialú go príomha ag an timthriall soláthair-éileamh atá faoi cheannas na dtrí fhathach cuimhne thar lear. Arna thiomáint ag éileamh a bhaineann le AI, fanann táirgí DRAM príomhshrutha i soláthar daingean sa ghearrthréimhse, agus mar sin ní dócha go dtiocfaidh laghdú géar ar phraghsanna sna 1-2 ráithe atá le teacht.
Sa dearcadh meántéarmach (2027-2028), ardóidh leathnú acmhainne nua-mhaoinithe aschur míosúil sliseog CXMT. De réir mar a shreabhann níos mó tráchtearraí de dhéantús baile DRAM isteach i slabhraí soláthair PC domhanda, leabhar nótaí agus modúl stórála, cuirfidh an soláthar breise srian ar arduithe praghais iomarcacha, lagóidh sé cumhacht praghsála oligopoly monaróirí thar lear, agus laghdóidh sé luascáin praghais an-borrtha sa mhargadh cuimhne. Mar sin féin, níl anailísithe ag súil le cogadh praghsanna ar scála iomlán, toisc nach bhfuil praghsanna díolacháin reatha CXMT ach measartha níos ísle ná piaraí idirnáisiúnta de 5-10% seachas dumpáil ionsaitheach. I gcás sceallóga HBM ard-dhírithe AI, tá bacainní teicniúla fós ard; Ní dhéanfaidh CXMT praghsáil HBM a athmhúnlú go luath.
Maidir le brandaí crua-earraí iartheachtacha, mar shamplaSSDagus déantóirí modúl cuimhne lena n-áirítear Gudga, seachadann fás CXMT luach praiticiúil slabhra soláthair. Cruthaíonn sé foinse eile DRAM, laghdaíonn sé ró-spleáchas ar sholáthróirí thar lear agus feabhsaíonn sé cobhsaíocht chostais do sholáthar mórchóir táirgí cuimhne de ghrád tomhaltóra.
San fhadtréimhse, nuair a thiocfaidh acmhainn leathnaithe iomlán CXMT ar líne, claochlóidh an margadh domhanda DRAM ó “oligopoly trí dhíoltóir” i dtreo iomaíochta ceithre imreoir. Má thagann laghdú ar an éileamh cuimhne domhanda ag an am sin, beidh riosca rósholáthair agus brú corrlaigh ar fud an tionscail ina bpríomhfhachtóirí riosca don earnáil ar fad.
1. Gearrthéarmach: Tugann IPO caipiteal ach ní thagann laghdú ar phraghas láithreach; leanann praghsanna margaidh timthriallta cuimhne domhanda.
2. Meántéarmach: Cosnaíonn acmhainn leathnaithe ardú mór ar phraghsanna agus barrfheabhsaítear roghanna slabhra soláthair le haghaidh OEManna iartheachtacha.
3. Fadtéarmach: Cuidíonn iomaíocht mhéadaithe le praghsanna sliseanna cuimhne a bhrú ar ais go raonta réasúnta.
